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正规线上股票配资平台:关于“内保外贷”你知道多少?

企业出海“买买买”一直是个热门话题。一方面,随着“一带一路”建设的推进,企业出海受到鼓励;与此同时,一些企业“非理性投资”、“转移资

企业出海“买买买”一直是个热门话题。一方面,随着“一带一路”建设的推进,企业出海受到鼓励;与此同时,一些企业“非理性投资”、“转移资产”的消息也接踵而来。“内保外贷”模式因帮助企业提供海外融资,成为企业一大“输血”渠道也受到热议。

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什么是“内保外贷”?

内保外贷是指境内银行为境内企业在境外注册的附属企业或参股投资企业提供担保,由境外银行给境外投资企业发放相应贷款。担保形式为:在额度内,由境内的银行开出保函或备用信用证为境内企业的境外公司提供融资担保,无须逐笔审批,和以往的融资型担保相比,大大缩短了业务流程。

简单来说:内保,即境内担保;外贷,即在境外贷款。

最常见的“内保外贷”形式

境内银行一般会要求内保外贷业务的申请人提供全额或者部分保证金做质押。办理内保外贷无需事前获得外汇局审批。

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上图是最常见的内保外贷形式。担保人为银行的,直接向外汇局报送信息;担保人为非银行的机构,则在签订合同后15个工作日内到外汇局办理签约登记,外汇局需做程序性审核。保函开立后,如果境外债务人贷款到期正常还款,保函到期则自动失效。

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根据保函开立的内容,大多数情况下境内银行必须“见索即付”,无条件付款,随后再向境内企业(反担保人)进行追索。这个赔付过程即形成了境内资金的流出。发生实际赔付后,监管部门要求银行和境内企业至外汇局办理对外债权登记。若银行未合规办理内保外贷业务或保函履约过多,则将被外汇局扣分甚至降级。对保函恶意履约的行为,银行可被暂停业务资质。在境外企业清偿境内担保人债务之前,境内企业也不得再新增内保外贷业务。

“内保外贷”有什么好处?

对于企业而言:

1、内保外贷可以帮助国内企业“走出去”,帮助国内企业走向国际市场,使其境外分公司获得海外融资。

2、企业不需要前往外管局的审批,借助境内公司实力支持境外公司发展。

3、离岸中心可以采取多种方式,由同一银行来操作,审批快、手续方便。

对银行而言:

1、开征获得一笔稳定的定期质押存款,无论放贷或拆出均稳赚不赔。

2、开证业务为内地银行带来可观的国际业务结算量。

3、符合监管当局推动的“人民币跨境业务结算”。

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“内保外贷”存在的问题及防范方法

根据信息公开条例,2018年5月4日,国家外汇管理局通报了24起外汇违规案例,其中,有10件案例明确点出了银行机构的问题,违规办理内保外贷被点名5次。可以看出,银行违规办理内保外贷成重灾区,内保外贷提前履约、频繁履约案例不断出现。

在当前形势下,为促进内保外贷业务健康发展,有必要对内保外贷业务发展过程中,暴露的个别问题进行分析。基于此,牛策略将对“内保外贷”目前存在的问题进行分析,并向银行提出相应的防范建议。

(一)“内保外贷”存在的问题

境内银行为境内企业在境外注册的附属企业或参股投资企业提供担保,由境外银行给境外投资企业发放相应贷款,如此一来,境内企业就可以获得境外的低成本资金。但自从“虚假贸易”被曝光以来,资金套利的做法被公诸于众,利益、风险、猫腻、警示……多方面因素的交织作用,已经让企业的境外融资环境悄然生变,其问题主要体现在以下几个方面:

1、汇率差价套现

一个典型案例是,一家进料加工高档化妆品的企业,注册资本金2000万元,其历年来的资产负债表显示,流动资金(经营所需的货币)从未超过5000万元,净资产也就3000万元多一点。总资产亦不过12000万元。但却一次性筹集人民币2亿元现金押给内地某银行,开出了以海外关联公司为受益人的相应金额人民币备付信用证在海外融资。赌外币与人民币利差和汇差的心态昭然。

假如人民币能如预期升值,则质押给内地银行开出人民币信用证的企业、海外银行和内地银行三方皆大欢喜。假如美联储宣布加息,或由于其他原因导致人民币贬值,则会产生资金流动逆转,套利的国内企业谋利落空而放弃在内地质押给银行的人民币资金,而将海外借贷来的外币据为己有,则海外银行拿在手中的就是一笔贬值的人民币,潜在风险于是爆发。

2、累积外储

由内地企业主导的海外融资业务,并非为了满足海外拓展的需求而是套取利差和汇差,却为中国日益高涨的外汇储备火上浇油。该类企业在海外拿到外币资金后有三种操作方式可供选择:

第一,是设法将该笔资金调入内地结汇成人民币,然后再次以定期存款的方式质押给内地银行来向海外开出人民币备付信用证融资,如此反复循环。

第二,海外关联企业在香港的银行获得此笔外币贷款之后循正规途径,用来支付进口商品的货款,并利用金融衍生工具在海外操作获利。这类操作虽然进口了商品,却无需购汇付汇,这是近期央行结售汇顺差较高的原因之一。

第三种是介于第一与第二之间的一种混合操作。即开证公司在海外获得资金后的回流采取一半是进口商品、一半是货币的形式,该类运作较为隐蔽,易于躲过监管,故诸多从事进出口业务的外贸公司好为之。

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